다우이론에 의한 주식 시장 예측 및 매매기법

다우이론과 주식시장

 

 

 

열네번째 , 다우이론

 

 

 

다우이론에 의한 주식시장 예측 및 매매기법

 

전혀 어렵지 않습니다. 3분만 시간내어 읽으면

주식투자 수익률을 높일 수 있습니다!

 

 

 

목차 1. 들어가는말 2. 다우이론에 의한 대공황 예측 3. 다우이론의 기본 원리

 

 

 

 

1. 들어가는말

 

① 안녕하세요 경제적 자유입니다.  현재시각 22년8월 29일 오후 10시30분입니다.

오늘은 다우이론에 대해 알아보려합니다.

 

주식시장의 원리 중 가장 유명한 원리인 하나인 다우이론에 대해 아는것은 주식 시장을 이해하는 기초라 할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

다우지수 10종목 투자기법이라는 것이 있습니다. 1980년대 존 슬래터가 만든 투자 방법으로 아직도 미국 투자자들에게 가장 인기있는 투자방법 중하나입니다.

 

방법은 아주간단합니다.

 

매년 마지막 거래일에 다우지수 편입 종목 가운데 연간 주가 상승률이 가장 낮은 10종목을 추려냅니다. 그리고 새해 첫 장이 열리면 무조건 이 종목을 삽니다.

 

이 투자기법을 사용했다면 1930~2004년 다우지수보다 연 3.18나 높은 수익을 얻을 수 있었을 것입니다.

 

물론 이런 단순한 투자 방식이 앞으로도 계속 들어맞을 지 장담하기는 어렵습니다. 하지만 주식투자에서 절대라는 것은 없지만 기업 가치에 비해 주가가 떨어진 시점을 골라 주식을 산 후 기다려서 이익을 낸다는 정석투자 원칙에 비추어볼때 긍정적으로 검토할 만합니다.

 

 

 

 

 

 

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2. 다우이론에 의한 대공황 예측

 

지금은 주식시장이 자본주의의 꽃으로 불리고 경제 상황 진단 변수로 주가를 빼놓을 수 없지만 19세기 후반까지만 해도 주식 투자는 정보를 독점한 몇몇 큰손들과 주식 중개인들이 벌이는 야바위 놀음으로 증시는 투전판으로 인식돼왔습니다.

 

증시라는 개념조차 불투명한 시대였기에 일반 투자자들은 감히 끼어들 엄두를 내지 못했습니다.

 

이런 혼탁한 시장에 처음 질서를 세운 사람은 다우존스회사를 설립하였고 월스트리트저널을 발행한 찰스다우입니다.

 

찰스 다우에 의해 개발된 다우이론은 기술적 분석 중에서 가장 오래되고 유명한 분석 방법 중 하나입니다.

 

오늘날에는 여러 형태의 다우 이론이 조 ㄴ재하지만 여전히 기술적 분석의 기초가 되고 있습니다.

 

다우이론이 유명하게 된 것은 1930년대 대공황이 발생한 시점이었습니다.

 

두달간의 짧은 기간에 주가지수가 거의 20%가량 하락하였고 이때 시작된 하락 장세는 그 후로 거의 3년가까히 지속되었습ㄴ디ㅏ.

 

대공황이 시작된 시점에서 3년 후인 1932년 7월에는 다우존스산업지수가 41포인트 수준으로 급격히 하락하였고 이는 공황이 시작되기 전인 1929년 최고수준의 11%애도 미치지 못하는 수준으로 하락한 것입니다.

 

다우이론에 기초하여 미국 증권시장의 활황 국면이 끝나고 불황이 시작될 것이라고 예언하였습니다. 그 후에 미국 증권시장은 월스트리트저널의 사설이 예언한 대로 급속히 붕괴되었고 세계 경제 대공황으로 이어짐으로써 많은 사람이 다우이론에 큰 관심을 갖게 되었습니다.

 

 

 

 

 

 

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3. 다우이론의 기 본원리

 

 

다우이론은 기본적으로 다음의 6개의 가정으로 구성됩니다.

 

 

 

①  평균치는 시장의 몯느 요소를 반영한다

 

시장이 전체 수요와 공급에 영향을 미치는 가능한 모든 시장의 요인들을 반영한다는 생각은 기술적 분석의 기본 전제중 하나입니다. 즉 새로운 정보가 발생하면 시장 참여자들은 재빨리 그 정보를 퍼뜨리고, 따라서 주가도 상승하거나 조정을 보인다는 것입니다.

 

시장 평균치는 대부분의 시장 참여자들에 의해 알려져서 모든 요소가 반영된다고 봅니다. 이 이론은 개별적 시장은 물론 시장평균에도 적용됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

②  시장은 3개의 추세로 구성되어있다

 

주식시장은 크게 주추세, 중기추세, 단기추세 등 세가지 추세로 구성됩니다. 주추세는 통상 1년 이상 수년동안 지속되는 추세로 강세시장과 약세시장으로 나눌 수 있습니다. 만약 시장의 장기 추세가 상승 중에 있으면 고점은 더욱 높아지고 저점도 계속 높아집니다.

 

주추세가 하락 중에 있으면 고점은 점점 낮아지고 저점은 더욱더 낮아지는 현상이 나타납니다. 중기 추세는 주추세의 조정 과정이나 중간에 나타나는 추세로 통상 한달 내지 3개월 정도의 흐름을 일컬으며 이전 추세의 조정 과정을 보입니다.

 

단기 추세는 하루 또는 3주 정도의 추세로 움직이는데, 중기 추세는 여러 개의 단기 변동을오 이루어진다고 봅니다. 이러한 단기 추세는 그 진폭이 불규칙하여 실수를 자주 유발하며 추세 분석에서의 중요도 또한 낮습니다.

 

다우는 이러한 주추세, 중기추세, 단기추세를 조수 파도, 잔물결에 비교하였습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

③  평균지수는 반드시 서로를 확인한다.

 

당시 다우는 추세의 확인을 위해 공업과 철도평균지수를 언급하면서, 강세 혹은 약세시장의 전환신호는 두 평균지수가 동일한 신호를 보내지 않으면 유효성이 없다고 보았습니다. 즉 시장이 강세로 전환되기 위해서는 이전의 고점이 다소 시간차이는 있더라도 같이 돌파되어야한다는 것이었습니다.

 

만약 두 지수의 평균치가 다른 기울기를 보인다면 서로의 이전 추세가 아직 유효한 것입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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